三星电子负责半导体业务的设备解决方案（DS）部门销售金额为29.27万亿韩元（约210亿美元）■◆■■★◆，低于市场预期的30.53万亿韩元■★■■，营业利润为3.86万亿韩元，低于市场预期的6.66万亿韩元◆◆，相比第二季的6.45万亿韩元更是大跌超过40%。

　　SK海力士预计第四季度HBM销售将占其总DRAM收入的40%，高于第三季度的30%。预计随着全球科技公司继续开发生成性AI，AI服务器对内存芯片的需求将在明年进一步增长。

　　HBM是SK海力士的主要收入和利润来源，因该公司从英伟达和AMD等公司对高端内存芯片的AI驱动需求中获益最多■★★。SK海力士在声明中表示◆★：“HBM销售表现出色，较上季度增长超过70%，较去年同期增长超过330%◆◆◆■★。”

　　在其他业务方面★◆★◆，作为英伟达的“老本行■◆◆■◆”，游戏业务第三财季营收达到了33亿美元，与上年同期相比增长15%■★◆■★。此外，专业可视化业务营收为4.86亿美元，与上年同期相比增长17%★◆■，与上一财季相比增长7%。汽车业务营收为4.49亿美元，与上年同期相比增长72%，与上一财季相比增长30%◆★■★。

　　AI带来的巨大蛋糕■★◆■，也并非所有厂商都能分得到。以存储为例，有的存储公司表现一枝独秀，也有的公司表现不佳，市场状况屡受挤压◆◆★★◆★。

　　在具体产品方面，英伟达CFO科莱特·克雷斯（Colette Kress）表示，H200芯片的销售额在第三季度大幅增长至两位数■■★■，公司已经在第三财季向客户寄出了1.3万个Blackwell芯片样品，预计将在第四财季交付比此前预期更多的Blackwell芯片。不过，预计在2026财年的多个季度内，Blackwell将持续■★★★■“供不应求”。

　　在半导体行业这个充满变数和竞争的领域★★■，每一季度的业绩报告都如同行业的晴雨表，反映着各厂商的兴衰沉浮。

　　在这场激烈的半导体行业竞赛中，英伟达虽暂居领先，但也面临着诸多挑战与变数★■。AI 需求增速的放缓犹如一片阴云，给其未来的高速扩张之路带来了不确定性。而其他芯片巨头们也并未停止追赶的脚步◆★■◆■。

　　相较于此前WSTS的第二季度全球TOP15半导体厂商排名，在本季度，英特尔和博通的位置发生交换，联发科跌出榜单◆★■，TI荣登第九名的位置，英飞凌小幅下滑至第十名。

　　博通在截至2024年8月4日的2024财年第三季度营收130★◆◆.72亿美元◆◆，较上年同期增长47%，GAAP计算准则下博通第三财季的净利润亏损达18.75亿美元，同比暴降157%，由盈转亏★◆■。

　　联发科第三季度实现营收 1318◆★■.13 亿元新台币（约40.49亿美元），同比增长 19★◆◆★.7%◆■★，环比增长 3◆■◆◆.6%◆◆◆。同期，联发科实现净利润 255.9 亿元新台币■★★■■，同比增长 37.8%，环比下降 1■■.4%。净利润率19.4%★■◆★，同比增加了2.5%，环比减少1%■★★★◆■。

　　第三季度，SK海力士营收◆★■◆★、利润均创新高。其将出色的业绩归因于HBM和高端NAND闪存等高端产品的强劲销售。

　　英伟达预计◆★■，其第四季度营收将进一步增长至375亿美元，上下浮动2%。这一预测略高于分析师的平均预期，显示了英伟达对未来市场的信心★■◆★。

　　据此观察，依据各大半导体领军企业最新公布的业绩数据，全球半导体厂商TOP10的排名已有所调整◆■★■■，最新计算准则下的排名应如下所示：

　　高通在截至2024年9月29日的2024财年第四季度经调整营收102◆■■★★.44亿美元，同比增长19％◆■★★★，净利润29★◆■.20亿美元，每股收益为2.59美元，均同比增长96％★■★◆★。

　　然而，从已公布三季度财报的芯片巨头来看，AI需求可能正在放缓★★★◆。英伟达的财报中也可以看到这一信息。

　　分业务来看，英伟达最受关注的数据中心业务成绩又一次创下历史新高。该季度数据中心业务营收为308亿美元，高于市场预期的295★★.3亿美元，与上年同期相比增长112%，与上一财季相比增长17%。

　　亚德诺在截至8月3日的2024财年第三季度财报中■★◆■，营收为23.12亿美元，同比降低25%（去年同期为30.76亿美元）；毛利润为13.11亿美元，毛利率56.7%★◆◆■，同比降低7.1%。

　　分析师将三星电子近期的困境归因于内存市场需求疲软以及其在HBM领域竞争力落后。报告称◆★◆◆■，随着移动和个人电脑芯片需求放缓■★◆◆■，三星可能因DRAM供应过剩而失去内存市场的领导地位。三星在HBM市场也遭遇了挫折，三星电子未能通过英伟达的资格测试，无法供应给最新的AI芯片◆★■■■，而SK海力士则先一步开始量产。

　　根据AMD公布的2024年第三季财报显示■■◆★★，该季AMD的数据中心部门营收达到创纪录的35.49亿美元，同比增长122%，环比增长25%■■■■★。相比之下★■◆★■，英特尔公布的2024年第三季财报显示，该季度英特尔数据中心和AI业务营收同比增长9%至33.49亿美元。

　　铠侠在截至2024年9月30日的2024财年第二季度的业绩表现强劲◆◆。该季度实现营收4809亿日元（约30★◆◆.76亿美元），较上一个财季增长12.22%，几乎是前一财年的两倍。净利润达1062亿日元■■■，环比增长了52.15%★■■◆★★，净利润率为22%◆★■★，较上一个财季上升了6%。

　　在WSTS发布的2024年第二季度全球TOP15半导体厂商排行报告中■★★★■，英伟达是全球最大的半导体公司、三星以 207 亿美元位居第二名、博通排名第三名、英特尔第四名、SK海力士第五名、高通第六名、美光第七名★★、AMD第八名■■、英飞凌第九名★★■◆、联发科第十名、TI十一名、ST十二名■◆■◆■、恩智浦十三名、铠侠十四名◆■★■、亚德诺十五名。

　　AMD很早就有在积极开拓服务器CPU市场，但是在七八年前，其在服务器CPU市场的份额仅只有个位数★■★◆。但是随着Zen架构的成功推出◆★★■■★，并转向采用台积电先进制程代工★■，以及后续产品的持续迭代，AMD EPYC系列服务器CPU获得越来越多的客户的认可和采用■★★◆★，在服务器CPU市场的份额得到了迅速增长★■◆■◆◆。

　　恩智浦第三季度营收同比下降5.4%至32◆■.5亿美元，略低于分析师预期的32.6亿美元；调整后每股收益3.45美元，上年同期为3★★◆■■◆.7美元，分析师预期3.42美元■◆■。

　　英伟达截至 2024 年 10 月 27 日的 2025 财年第三季度财报显示，本季度营收为 350.8亿美元★■，环比增长 17%，同比增长 94%，创历史新高★★◆■★■。净利润达 193.09 亿美元◆★◆■★◆，环比增长 16%★★◆■，同比增长 109%；毛利率 74.6％上涨了 0◆■■◆.6 个百分点。

　　AMD第三季度营业额达68亿美元，同比增长18%，环比增长17%，市场预期67■★★■.1亿美元★★；毛利率为50%，经营收入7.24亿美元，净收入7.71亿美元★■◆■◆。

　　TI第三季度财务报告显示，营业收入为 41.5 亿美元，净收益为 13■★★■★★.6 亿美元，每股收益为 1◆◆■◆.47 美元。

　　SK海力士2024财年第三季度结合并收入为17.5731万亿韩元（约130亿美元）■◆■★◆■，营业利润为7■★★★★■.03万亿韩元，净利润为5.7534万亿韩元。2024财年第三季度营业利润率为40%，净利润率为33%。

　　显然，在2024年第三季度，AMD的数据中心业务的营收首次超过英特尔★◆★◆★◆。这主要得益于AMD Instinct GPU出货量的强劲增长和AMD EPYC CPU销售的增长■★★■■■。特别是随着AMD EPYC CPU获得了优于英特尔Xeon CPU 的竞争优势◆★★■◆，英特尔不得不以大幅折扣出售其Xeon CPU，这降低了公司的收入和利润率。

　　英伟达该季度营收 350.8 亿美元■◆，环比增长 17%，同比增长 94%■★■◆◆★。

　　自今年年初以来■◆★★★★，英伟达的股价在AI浪潮的推动下已上涨近两倍◆■■★■。大摩分析师在报告中表示：“我们预计英伟达的数据中心业务将在未来5年成为主要增长引擎，因为对生成式AI的热情为AI/机器学习的硬件解决方案创造了强大的环境。”

　　关于第四季度和2025年的展望★★■★◆■，SK海力士表示，尽管HBM和eSSD等AI服务器的内存需求今年显著增长★★◆◆，但这一趋势预计将在今年第四季度和2025年继续保持。

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　　美光在截至2024年8月29日的2024 财年第四财季报告显示◆◆★★◆，美光实现 77.50 亿美元收入，环比提升 13.79%，同比提升 93★■■★■.27%■★◆。按 GAAP 计算■◆■，毛利率为 35.3%，较上一财季提升8◆◆■◆★★.4%★◆；净收入 8★■★■◆◆.87 亿美元，环比增长 167.19%。

　　意法半导体第三季度净营收32.5亿美元；毛利率37■◆.8%；营业利润率11.7%，净利润3.51亿美元。

　　英飞凌在截至2024年9月 30日的2024 财年第四季度营收为39■★■★■◆.19亿欧元（约41.30亿美元），利润达 8.32亿欧元★■★◆◆■，利润率为21.2%。

　　英特尔第三季度总营收为132.84亿美元◆■◆■■，同比下降6%，环比增长4%，高于市场平均预期的130.2亿美元；按GAAP计算，净亏损高达166.39亿美元，而去年同期净利润达2◆★■.97亿美元◆◆■★◆，同比由盈转亏★★■★◆。

　　本季度◆★■■■，各芯片巨头聚焦在各自的领域，积极应对不同市场的变化。在这场变革的浪潮中■■，有的公司乘风破浪■◆，抓住机遇实现了业绩的飞跃；有的却在汹涌波涛中艰难挣扎。

　　如今，英特尔正在努力提升器产品的竞争力，比如新的旗舰级Xeon 6980P ★◆★■◆■“Granite Rapids”处理器核心数量达到了128核，售价也高达17800 美元，这是该公司有史以来最昂贵的标准 CPU★■■■◆。相比之下◆◆★◆，AMD 最昂贵的 96 核 EPYC 6979P 处理器售价仅 11805 美元■◆■◆。如果市场对于英特尔Xeon 6900 系列处理器的需求仍然很高，并且该公司可以大量供应这些 CPU★◆◆★，那么英特尔的数据中心业务收入可能会重回正轨，在四季度重新超过 AMD◆★■■★★。但是■★◆★，英特尔仍然必须提高其 Granite Rapids 产品的产量。

　　联发科则以40■★.49亿美元的营收位列第十一名，意法半导体与恩智浦均以32.5亿美元的营收并列第十二名，铠侠则以30.76亿美元的营收紧随其后★■★■■◆，位列第十三名；最后ADI以23■◆.12亿美元的营收■■，位列第十四名。

　　随着 15 家头部半导体厂商第三季度财报发布■◆◆■■◆，可对全球半导体厂商排名更新和分析◆★◆◆■★，以下是各厂商最新营收情况：

　　SK海力士表示已开始量产更先进的12层HBM3E芯片★■◆★★■，并计划按计划从第四季度开始向英伟达及其他客户供应最新产品。因此★■，HBM销售将从第三季度的30%上升至第四季度的40%★■★★◆。由于销售主要集中在高利润的高端产品上，DRAM和NAND的平均售价也较上季度上涨了10%左右。

　　在PC市场放缓的背景下，英特尔将重心转向数据中心业务★★★，试图以此作为新的增长点。尽管面临AMD等竞争对手的强劲挑战★★★◆，但英特尔凭借其在服务器处理器领域的深厚积累★◆◆■■，依然保持了市场领先地位。

　　三星表示，存储芯片部门的人工智能和传统服务器产品需求强劲◆◆■◆◆，但★◆◆★★■“库存调整”对移动需求产生了负面影响，同时“中国传统产品供应增加◆★◆◆”也带来了挑战。此外■★★■，受人工智能的推动，三星的代工部门对先进节点的需求激增；然而三星表示■◆★，移动和PC产品的需求未达预期。

　　虽然英伟达第三财季的业绩全面超预期，对于第四财季的营收展望也超出了市场平均预期，但公司盘后股价在财报发布后依然下跌★■，显示出英伟达由AI驱动的惊人增长或许已经受到了一些因素牵制。虽然英伟达的业绩仍在高速增长，但增速正在逐渐放缓。公司第三财季营收同比增长94%■■★◆★◆，而去年四季度到今年第二季度■★★■，增速分别为265%、262%和122%。

　　同为存储大厂的三星则表现平平。虽然其第三季度的销售额和运营利润略高于预期，但芯片部门的盈利能力相比上季度却大幅下降。

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